Данный индикатор позволяет визуализировать страйк или диапазон максимального сгорания опционных премий (минимальный уровень в рисунке гистограммы). По статистике более чем в 70% случаях экспирация происходит в диапазоне, в котором максимально сгорают опционные премии. Данный индикатор позволяет выделять данную зону на ценовой шкале, начиная с любого временного промежутка.
На рисунке показан график индикатора опционного интереса для фьючерса на индекс S&P500 за 10 дней до экспирации текущего опционного периода (значение фьючерса 1610п. выделена красной линией). Уровень максимального сгорания опционных премий находится на значениях 1635п. вокруг которого сформировалась устойчивая горизонтальная площадка. Это означает, что экспирация регулярных опционов 21 июня с большой долей вероятности произойдет в диапазоне от 1590п. до 1665п., что по ее итогам приведет к максимальному сгоранию купленных поционных премий. При этом визуально видно, что суммарное количество сгорающх путовых премий значительно выше количества сгорающих коловых премий.
Как пример завершенной экспирации здесь приведен график индикатора на нефти-лайт /CL для экспирационного периода завершившегося 17 июня. Экспирация (значение $97.5 выделена красной линией) в этот раз произошла на границе зоны, в которой прошло максимальное сгорание опционных премий для завершившегося опционного периода. Страйк с минимальным значением индикатора находился на уровне 95.0. Экспирация практически полностью отсекла от прибыли все путовые премии и значительную часть коловых премий, что графически показано на нижней гистограмме.
Комментариев нет:
Отправить комментарий