Стратегия продажи непокрытого опциона вне денег в зоне формирования временной коррекции

Текущая опционная стратегия является консервативно ожидающей. Для торговли опционами анализируются дневные, 4-х часовые, и минимум 2-х часовые (только основная сессия)  данные. Частота сделок варьируется от 0 до 4 сигналов в месяц.

На графиках цен всегда присутствуют зоны временных коррекций,  в течение которых совершаются коррекционные движения или флэтовые колебания в нешироком диапазоне.

Продажа опционов в начале формирования подобных временных зон позволяет получать прибыль от снижения проданной опционной премии. Снижение опционной премии происходит за счет уменьшения временной составляющей в стоимости опциона или за счет уменьшения дельты проданного опциона, или за счет обоих факторов одновременно. 

            Для выявления зон временной коррекции используется сигнальный индикатор. Данный индикатор совершает колебания вокруг нуля, достигая максимальных и минимальных своих предельных значений. После разворота индикатора в верхней или нижней предельной зоне, на ценовом графике часто наблюдался флэт или коррекционное движение.

Рисунок 1. Фьючерс на евродоллар (дневной график)

После разворота индикатора в верхней или нижней предельной зоне, на ценовом графике обычно наблюдался флэт или коррекционное движение. Ситуация когда индикатор, выйдя из зоны предельного значения, не достигая нулевой линии, возвращается обратно, происходит на сильном трендовом участке. На таких участках часто появляется дивергенционное расхождение.

Описание.

Стратегия продажи стрэнгла на месячных опционах в начале срока

Текущая опционная стратегия хорошо обрабатывает рынок в условиях повышенной опционной волатильности или понижающейся опционной волатильности после ее всплеска. Система определяет правила продажи стрэнгла месячных опционов в начале их срока. Для анализа используется исключительно дневные графики.

После истечения предыдущего месячного опциона, по периоду закрытия основной сессии первого торгового дня очередного месячного опциона, определяется начальный уровень атм опциона. Все последующие условия по открытию, закрытию, роллированию позиции основываются на ценах периода закрытия.

Уровни для формирования первоначального стрэнгла определяются с помощью индикатора, учитывающего хистори волатильность за прошедший месяц и приведенного с помощью поправочных коэффициентов. В результате получаются два уровня, отстоящие в момент формирования позиции от опциона атм вверх и вниз. Опционные страйки, которые находятся рядом с этими уровнями, продаются, формируя начальный короткий опционный стрэнгл.

Рис 1. Фьючерс на пару евродоллар /6E. Дневные данные, только основная сессия.

Рис 2. График эквити бэк-тестинга стратегии для четырех активов: фьючерс на евро (6E), фьючерс на 30-ти летнюю бонду (ZB), фьючерс на нефть (CL), фьючерс на золото (GC) - за период с апреля 2011г. по май 2012г. Используется дневной формат, только основная сессия. Размер открываемых позиций: для фьючерса на евро 20 опционов на одну ногу, для фюьчерса на бонду 30 опционов, для фьючерса на нефть 20 опционов, для фьючерса на золото 20 опционов. Средний размер риска $ 30 000. Дополнительные условия в виде оценки значения опционной волатильности и ценовых колебаний актива за месяц, не учитывались. Перенос стрэнгла, роллирование, осуществлялось при условии нахождение цены закрытия за пределами первоначальных границ и 50% роста премиальной суммы. Дальнейшее хеджирование позиции осуществлялось с учетом управления риска и размера опционных премий.

            Начиная с июля 2012 года опционная волатильность всех активов постоянно понижалась. В результате абсолютный размер премий в этот период будет значительно меньше тестированного, размер риска возрастет. Как следствие, уменьшится размер открываемых позиций, финансового результата и количества активов.

Описание. 

Стратегия продажи спрэда кол или спрэда пут до истечения опционной экспирации.

Текущая опционная стратегия является консервативно-ожидающей, и применяется для абсолютно любых активов: фьючерсных или спотовых - где существует опционная ликвидность, позволяющая формировать спрэды.

Опционная система применяется при техническом предположении, что на графике цен, в соответствующем таймфреме, за аналзизируемый период (неделя или месяц), сформирована зона максимума или минимума. Если предполагается формирование зоны максимумов, то продается  спрэд из колов, если предполагается формирование зоны минимумов, то продается спрэд из путов.  

Для определения подобных зон используется технический индикатор, рассчитываемый с первого рабочего бара анализируемого периода. Таким образом, стратегия может применяться как к недельным ликвидным опционам, так и к месячным опционам от экспирации до экспирации, так и к месячным данным от начала месяца до его окончания.

Для анализа недельного периода используется данные часового таймфрема, только основной сессии. Для анализа месячного периода используются четырехчасовые бары, только основная сессия. Общим фильтром для всех периодов является использование сигналов после истечения минимум 1/5 времени с начала анализируемого периода и не ближе чем 1/5 до окончания анализируемого периода.

Рис. Фьючерсный контракт на пару евродоллар /6E. 4-часовой формат, только основная сессия, месячные экспирационные периоды.

Рис 2. Эквити бэк-тестинга стратегии продажи спрэда кол или пут на недельных опционах фьючерса на S&P за период с июня 2011 года по февраль 2012 года. Итоговый размер риска на убыточную сторону короткого спрэда определялся в размере $1000.

Описание.

Стратегия торговли дивергенционных расхождений

Текущая торговая система является консервативной с нечастыми сигналами, так как совершение опционных сделок происходит после фиксации дивергенционных расхождений между индикатором и ценой на дневных барах. Увеличение частоты сделок и прибыльности стратегии достигается за счет отслеживания сигналов на нескольких активах сразу, в которых условия для сделок будут формироваться в разное время.

Для определения дивергенции используется индикатор адаптированной средней линии с периодом 21 бар, временем средней жизни месячных опционов в рабочих днях, вокруг которого выстраивается канал на основании хистори волатильностт за прошедший месяц. На основании этого канала строится осциллятор, по которому определяются моменты дивергенционных расхождений.

 В момент фиксации по стандартным правилам дивергенционных расхождений между ценой и индикатором, определяется уровень в виде значения адаптированной средней. Именно достижение этой средней считается условием отыгрывания дивергенции.

 Рис 1. график фьючерса на нефть CL, дейли, основная сессия.

После фиксации дивергенционных расхождений (на графиках выделены желтыми отрезками), цена достигает уровня адаптивной средней (на графике цены - красный индикатор)








Рис 2. Эквити системы за период с июля 2010 г. по август 2012 г. (период повышенной опционной волатильности) для портфеля из трех актив: фьючерс на евро (6E), фьючерс на золото (GC), фьючерс на 30-и летнюю бонду (ZB). Размер входа на позицию 10 контрактов, со средним риском в $25 000. Количество сделок за время теста: для 6E – 6 сделок, для GC  - 7 сделок, для ZB – 7 сделок. 

Описание

Стратегия продажи стрэнгла после прошедшего движения

Текущая стратегия является консервативной с нечастыми сделками и является развитием прибыльной системы продажи стрэнгла в начале месячного экспирационного срока. Система применяются для продажи стрэнглов в месячных опционах после фиксации движения на заданный размер. Для анализа используется исключительно дневные графики.

В данной стратегии анализируется размер прошедшего ценового движения актива с начала очередного месячного экспирационного периода в течение этого периода. Если в данный период совершается движение сильнее определенных границ, которые для каждого актива определяются индивидуально, то происходит продажа опционов пут и кол следующего экспирационного периода.

Описание.