Текущая стратегия является консервативной с нечастыми сделками и является развитием прибыльной
системы продажи стрэнгла в начале месячного экспирационного срока. Система
применяются для продажи стрэнглов в месячных опционах после фиксации движения
на заданный размер. Для анализа используется исключительно дневные графики.
В данной
стратегии анализируется размер прошедшего ценового движения актива с начала
очередного месячного экспирационного периода в течение этого периода. Если в
данный период совершается движение сильнее определенных границ, которые для
каждого актива определяются индивидуально, то происходит продажа опционов пут и
кол следующего экспирационного периода.
В качестве
дополнительного параметра оценки рисков для стрэнгла является оценка изменения
опционной волатильности в ходе зафиксированного правилами движения. Если в
процессе движения волатильность возрастала, то это является дополнительным
фактором за формирование короткого стрэнгла.
Размер открываемой
позиции определяется уровнем риска на счет и возможным роллированием с целью
восстановления дельтанейтральной позиции.
Условием закрытия позиции является получение
50% и более от проданных премий, независимо от оставшихся дней до экспирации.
Условием для
первого ролла и формирования дельтанейтральной позиции является
возрастание премий на 50% и более при
условии нахождения цен закрытия за пределами одного из проданных страйков.
Последующее управление осуществляется с учетом хеджирования позиции фьючерсами
и оценки рисков.
Данная прибыльная стратегия несильно зависит от значения
имплайт волатильности опционов, так как формируются позиции только после
фиксации сильного трендового движения на протяжении одного экспирационного
периода, что обычно ведет к росту волатильности.
Примеры.
Ниже
приведены графики активов, с примерами
работы стратегии.
Рис 1. Фьючерсный контракт на пару евродоллар /6E. Дневные
данные, только основная сессия
Рис 2. Фьючерсный контракт на золото /GC. Дневные данные, только основная
сессия
